Understanding the Impact of GST on Real Estate in Kerala

GST അല്ലെങ്കിൽ ചരക്ക് സേവന നികുതി എന്നത് ഇന്ത്യയിലുടനീളമുള്ള ചരക്കുകളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും നിർമ്മാണം, വിൽപന, ഉപഭോഗം എന്നിവയുടെ സമഗ്രമായ പരോക്ഷ നികുതിയാണ്. ജിഎസ്ടി ഒരു ലക്ഷ്യസ്ഥാനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള നികുതിയാണ്, അതായത് ഉപഭോഗത്തിന്റെ അവസാന ഘട്ടത്തിൽ ഇത് ഈടാക്കുന്നു.

സേവന നികുതി, മൂല്യവർധിത നികുതി (വാറ്റ്), സെൻട്രൽ എക്സൈസ് ഡ്യൂട്ടി തുടങ്ങിയ മുൻകാല നികുതി വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് പകരമാണ് ജിഎസ്ടി. ജിഎസ്ടി ഈ നികുതികളെല്ലാം ഉൾപ്പെടുത്തി, ഏകീകൃത നികുതി ഘടന നൽകിക്കൊണ്ട് നികുതി സമ്പ്രദായം ലളിതമാക്കി.

കേരളത്തിലെ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിൽ ജിഎസ്ടിയുടെ സ്വാധീനം

ജിഎസ്ടി നടപ്പാക്കിയത് കേരളത്തിലെ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയെ സാരമായി ബാധിച്ചിട്ടുണ്ട്. സംഭവിച്ച ചില മാറ്റങ്ങളെ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യാം.
1.Applicability of GST

ജിഎസ്ടി വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് കീഴിൽ, ഭൂമി വിൽപന, നിർമ്മാണത്തിലിരിക്കുന്ന വസ്തുവകകൾ വിൽക്കൽ, വസ്തുവകകൾ പാട്ടത്തിനെടുക്കൽ എന്നിവയുൾപ്പെടെ എല്ലാ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഇടപാടുകളും ജിഎസ്ടിക്ക് വിധേയമാണ്. റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഇടപാടുകൾക്കുള്ള ജിഎസ്ടി നിരക്കുകൾ വസ്തുവിന്റെ തരത്തെയും പൂർത്തീകരണ നിലയെയും ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

നിർമ്മാണത്തിലിരിക്കുന്ന വസ്തുവകകൾക്ക്, ഇൻപുട്ട് ടാക്സ് ക്രെഡിറ്റ് (ഐടിസി) ഇല്ലാതെ 5%, ഐടിസിയിൽ 12% എന്നിവയാണ് ജിഎസ്ടി നിരക്ക്. പൂർത്തിയായ പ്രോപ്പർട്ടികൾക്ക്, GST ഇല്ല.

2.Input Tax Credit

നിർമ്മാതാക്കൾക്കും ഡെവലപ്പർമാർക്കും ഇൻപുട്ട് ടാക്സ് ക്രെഡിറ്റ് (ഐടിസി) നൽകുന്നു എന്നതാണ് ജിഎസ്ടി വ്യവസ്ഥയുടെ ഒരു പ്രധാന നേട്ടം. സിമന്റ്, സ്റ്റീൽ, മറ്റ് നിർമ്മാണ സാമഗ്രികൾ എന്നിവ പോലുള്ള അസംസ്‌കൃത വസ്തുക്കളും സേവനങ്ങളും വാങ്ങുമ്പോൾ അടച്ച നികുതിയുടെ ക്രെഡിറ്റ് ക്ലെയിം ചെയ്യാൻ ബിൽഡർമാരെയും ഡവലപ്പർമാരെയും ഐടിസി അനുവദിക്കുന്നു.

നിർമ്മാണത്തിലിരിക്കുന്ന വസ്തുവകകളുടെ വിൽപ്പനയുടെ ജിഎസ്ടി ബാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നതിന് ഈ ക്രെഡിറ്റ് ഉപയോഗപ്പെടുത്താം. എന്നിരുന്നാലും, പൂർത്തീകരിച്ച വസ്തുവകകളുടെ വിൽപ്പനയ്ക്ക് ഐടിസി ആനുകൂല്യം ലഭ്യമല്ല.

3.Increased Transparency

ജിഎസ്ടി നടപ്പാക്കിയത് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയിൽ സുതാര്യത വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് കാരണമായി. ജിഎസ്ടി വ്യവസ്ഥ നികുതി സമ്പ്രദായത്തിൽ സ്റ്റാൻഡേർഡൈസേഷൻ കൊണ്ടുവന്നു, എല്ലാ ഇടപാടുകളും ഒരൊറ്റ ഡാറ്റാബേസിൽ രേഖപ്പെടുത്തുന്നു. ഇത് നികുതിവെട്ടിപ്പ് തടയുന്നതിനും റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയിൽ സുതാര്യത വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനും സഹായകമായി.

4.Impact on Affordable Housing

ജിഎസ്ടി ഭരണത്തിന് കീഴിൽ, താങ്ങാനാവുന്ന ഭവന പദ്ധതികൾക്ക് കാര്യമായ ഉത്തേജനം ലഭിച്ചു. ഐടിസി ഇല്ലാത്ത 5% എന്ന സ്റ്റാൻഡേർഡ് നിരക്കുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, താങ്ങാനാവുന്ന ഭവന പദ്ധതികൾക്ക് ഇപ്പോൾ നിർമ്മാണത്തിലിരിക്കുന്ന വസ്തുവകകൾക്ക് 1% എന്ന കുറഞ്ഞ നിരക്കിലാണ് നികുതി ചുമത്തുന്നത്. ഇത് സാധാരണക്കാർക്ക് താങ്ങാനാവുന്ന ഭവനങ്ങൾ കൂടുതൽ പ്രാപ്യമാക്കി.

ജിഎസ്ടി നിലവിൽ വന്നതോടെ കേരളത്തിലെ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയിൽ കാര്യമായ മാറ്റങ്ങൾ വരുത്തിയിട്ടുണ്ട്. ജിഎസ്ടി വ്യവസ്ഥ നികുതി സമ്പ്രദായത്തിൽ സുതാര്യത വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ബിൽഡർമാർക്കും ഡെവലപ്പർമാർക്കും ഇൻപുട്ട് ടാക്സ് ക്രെഡിറ്റ് നൽകുകയും ചെയ്തു. താങ്ങാനാവുന്ന ഭവനങ്ങളിൽ GST യുടെ സ്വാധീനം പോസിറ്റീവ് ആണ്, നിർമ്മാണത്തിലിരിക്കുന്ന വസ്തുവകകൾക്ക് കുറഞ്ഞ നികുതി നിരക്ക്.

മൊത്തത്തിൽ, ജിഎസ്ടി നടപ്പാക്കുന്നത് കേരളത്തിലെ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയ്ക്ക് പ്രയോജനകരമാണ്, കൂടാതെ നികുതി സമ്പ്രദായം കൂടുതൽ സുതാര്യവും കാര്യക്ഷമവുമാക്കുകയും ചെയ്തു.

Understanding the Impact of GST on Real Estate in Kerala

1.Applicability of GST

Under the GST regime, all real estate transactions, including the sale of land, sale of under-construction properties, and leasing of properties, are subject to GST. The GST rates for real estate transactions depend on the type of property and the status of completion.

For under-construction properties, the GST rate is 5% without input tax credit (ITC), and 12% with ITC. For completed properties, there is no GST.

2.Input Tax Credit

One of the significant advantages of the GST regime is that it provides Input Tax Credit (ITC) to the builders and developers. ITC allows builders and developers to claim credit for the tax paid on the purchase of raw materials and services, such as cement, steel, and other construction materials.

This credit can be utilized to reduce the GST liability on the sale of under-construction properties. However, the ITC benefit is not available for the sale of completed properties.

3.Increased Transparency

The implementation of GST has led to increased transparency in the real estate sector. The GST regime has brought about standardization in the tax system, and all transactions are recorded in a single database. This has helped in curbing tax evasion and has increased transparency in the real estate sector.

4.Impact on Affordable Housing

Under the GST regime, affordable housing projects have been given a significant boost. Affordable housing projects are now taxed at a lower rate of 1% for under-construction properties, compared to the standard rate of 5% without ITC. This has made affordable housing more accessible to the common man.

The introduction of GST has brought about significant changes in the real estate sector in Kerala. The GST regime has increased transparency in the tax system and has provided Input Tax Credit to builders and developers. The impact of GST on affordable housing has been positive, with a lower tax rate for under-construction properties.

Overall, the implementation of GST has been beneficial for the real estate sector in Kerala, and it has streamlined the taxation system, making it more transparent and efficient.